Spaudos centras
Spaudos centras
Lietuvos banko duomenimis, Lietuvos gyventojų turimų obligacijų vertė 2024 m. pabaigoje viršijo 800 mln. eurų – tai beveik du kartus daugiau nei 2022 m. pabaigoje. Pastaruoju metu dėl sparčiai kintančios pasaulio ekonomikos, geopolitikos ir politinių įvykių investavimo rinka Lietuvoje ir visoje Europoje patiria dideles permainas. Investuotojai persvarsto savo strategijas ir vis dažniau žvalgosi stabilesnių ir saugesnių turto klasių. Ką reikėtų žinoti apie obligacijas ir kuo jos gali būti patrauklios eiliniam žmogui?
Palūkanos nuo 5 proc. dabartinėje padėtyje atrodo viliojančiai
Investuotojai visada ieško didesnės grąžos. Nors obligacijos paprastai yra įrankis, tinkamas investiciniam portfeliui diversifikuoti ir rizikai mažinti, pastaruoju metu, augant obligacijų pelningumui ir jam viršijus istorines normas, obligacijomis susidomi net ir įprastai rizikingesnes investicijas mėgstantys investuotojai.
„Aukšto kredito reitingo įmonių obligacijos Lietuvoje šiuo metu dažnai siūlomos su palūkanomis nuo 5 procentų. Ilguoju laikotarpiu labiau lietuviams įprastos investicijos tikriausiai vis dar gali pasiūlyti geresnę grąžą, o indėliai – mažesnę riziką, tačiau obligacijos šiuo metu yra pasiekusios tobulą viduriuką ir siūlo neblogą grąžą, gana žemą riziką“, – komentuoja „Bigbank“ vadovas Lietuvoje Rolandas Norvilas.
Investicijų milžinė „BlackRock“ numato, kad JAV akcijos per artimiausią dešimtmetį vidutiniškai uždirbs apie 6,2 proc. per metus. Palyginti, euro zonos aukšto pelningumo įmonių obligacijos 2024 m. pasiekė 8,1 proc. vidutinę metinę grąžą. Nors šiemet numatoma šių obligacijų grąža – kiek žemesnė, ji tebėra istoriškai aukšta.
Akcijų, žaliavų ir kriptovaliutų rinkoms šiuo metu būdingi aukštesni nei įprasta svyravimai. Vis dėlto nepriklausomos finansinio švietimo platformos „INWEST“ bendrakūrė Rena Saribekian-Kinderė pastebi, kad neramūs laikotarpiai paprastai praeina gana greitai: „JAV akcijų rinkos po 20 proc. kritimo paprastai atsigauna per 4,1 metų, o rinkoms kritus 30 proc. – per 7,3 metų, todėl investuojantiems ilgam laikotarpiui tai vis dar puikus pasirinkimas. Tačiau, esant tokiai turbulencijai kaip šiuo metu, išsikėlusiems finansinius tikslus 2–5 metams reikėtų rinktis finansinius aktyvus, kurie mažiau koreliuoja su JAV akcijų rinka. Būtent todėl Lietuvoje siūlomos obligacijos šiuo metu gali atrodyti kaip alternatyva investuotojams.“
Galimybė net ir vietoje nekilnojamojo turto
Dažniau nei į akcijas Lietuvos gyventojai žvalgosi į NT – kurį laiką stagnavusi, ši rinka šiuo metu toliau sėkmingai auga, nors baimė dėl geopolitinės padėties išlieka. Registrų centro duomenimis, per pirmus penkis šių metų mėnesius visoje Lietuvoje iš viso įregistruota 52 500 NT objektų, perleistų pirkimo–pardavimo sandoriais, – 26,9 proc. daugiau nei per tą patį laikotarpį 2024 metais. Ekspertai skaičiuoja, kad vidutinis metinis NT pelningumas gali siekti apie 10 procentų. Tačiau vėlgi parduoti NT gali būti nelengva ir pasiekti norimą grąžą per vos kelių metų laikotarpį gali būti itin sudėtinga.
R. Norvilas pastebi, kad dėl šių priežasčių į obligacijas neretai investuoja ir bankai: „Šis instrumentas leidžia subalansuoti grąžą, riziką ir paprastumą, tačiau kaip visada prieš investuojant reikia įsivertinti įmonės, leidžiančios obligacijas, finansinius rodiklius: dabartinę finansinę būklę, siūlomą grąžą bei, žinoma, savo paties tikslus. Kadangi bankų rizikos apetitas yra itin žemas, obligacijos dažnai yra vienas iš patraukliausių finansinių instrumentų tokioms institucijoms.“
2025 m. riba tarp saugių ir rizikingų investicijų yra daug blyškesnė, tačiau obligacijų rinkos augimas Lietuvoje mažmeniniams investuotojams siūlo alternatyvias galimybes, mažiau priklausomas nuo globalių svyravimų, kurie pastaruoju metu gąsdina ne vieną. Be abejo, rizika egzistuoja ir šioje rinkoje, tad ekspertai perspėja, kad, norint gauti grąžą ir išvengti nuostolių, žvalgytis reikėtų ne tik aukštų palūkanų, bet ir galimų pavojų.