Investuojant būtina turėti kuo daugiau duomenų: kuo techninė rinkos analizė skiriasi nuo fundamentalios?

Investavimas į kriptovaliutas yra dinamiškas procesas, kuriame gali pasitaikyti pakilimų ir nuosmukių, todėl norint sumažinti riziką ir maksimaliai išnaudoti investicines galimybes ypač svarbu priimti pamatuotus ir pagrįstus sprendimus. Siekiant geriau suprasti rinkos tendencijas ir įvertinti investicijos potencialą investuotojai dažnai pasitelkia dvi pagrindines analizės rūšis – techninę ir fundamentalią. Šie įrankiai padeda objektyviau vertinti situaciją rinkoje, priimti racionalius sprendimus ir išvengti impulsyvių veiksmų.

„Sakoma, kad investavimas neturint aiškių duomenų ir neatliekant analizės – tarsi ėjimas tamsiu keliu be žibintuvėlio. Tik tada, kai supranti, kodėl ir kaip priimi savo sprendimus, gali vadinti save atsakingu investuotoju. Be abejo, sėkmė ir intuicija svarbios visose gyvenimo srityse, bet gebėjimas pagrįsti savo veiksmus objektyviais duomenimis investuojant galiausiai visuomet būna pranašesnis už emocijas“, – teigia Jonas Juengeris, didžiausios Lietuvos kriptovaliutų bendrovės „Bifinity“ vadovas.

Jo teigimu, techninė ir fundamentali analizė suteikia įrankius, leidžiančius geriau suvokti rinkos dinamiką, išvengti impulsyvių sprendimų ir sumažina riziką – tai atsakingo ir sėkmingo investavimo pagrindas.

Kas yra techninė analizė? 

Techninė analizė, dažnai vadinama tiesiog TA, tai metodas, kuris remiasi kainų istorija bei prekybos apimtimis, ir padeda prognozuoti rinkos tendencijas.

Pirmosios techninės analizės formos atsirado XVII a. Amsterdame ir XVIII a. Japonijoje, tačiau šiuolaikinė techninė analizė dažniausiai siejama su Charlesu Dow, finansų žurnalistu ir „The Wall Street Journal“ įkūrėju, kuris pirmasis pastebėjo, kad atskiri aktyvai ir rinkos dažnai juda tendencijomis, kurias galima analizuoti ir prognozuoti.

Pavyzdžiui, techninės analizės metu žiūrima į tam tikras kainos ribas – tai vadinama palaikymo ir pasipriešinimo lygiais. Palaikymo lygis yra ta vieta, kur kaina dažnai atsispiria ir nenukrenta žemiau, o pasipriešinimo lygis – vieta, kur kaina dažnai nustoja kilti ir gali pradėti kristi. Šiuos lygius galima piešti ant kainų grafiko, kad geriau matytume rinkos elgesį.

Tam tikri indikatoriai, pavyzdžiui, RSI (santykinio stiprumo indeksas) ir MACD (judančio vidurkio konvergencijos ir divergencijos rodiklis) padeda nustatyti, ar valiuta yra „perpirkta“ (angl. Overbought) – tai reiškia, kad daug žmonių ją jau įsigijo ir kaina gali pradėti kristi, ar „perparduota“ (angl. Oversold) – kai daug žmonių ją pardavė, ir kaina gali pradėti kilti.

Tokie indikatoriai padeda priimti pagrįstus sprendimus, bet juos visada verta derinti su kitomis analizės priemonėmis. 

Fundamentalioji analizė 

Fundamentali analizė arba FA yra būdas, kurį investuotojai ir prekybininkai naudoja tam, kad įvertintų tikrąją tam tikro turto, pavyzdžiui, kriptovaliutos ar įmonės akcijų, vertę.

Tai daroma nagrinėjant kuo daugiau įvairių faktorių. Pavyzdžiui, kritiškai žiūrima į projekto ar įmonės vadovus, jų patirtį ir reputaciją, pačią rinką, kurioje jie veikia, ekonominę situaciją bei kitus svarbius veiksnius.

Pagrindinis fundamentaliosios analizės tikslas yra nustatyti, ar turto kaina nėra per aukšta ar per žema. Tai reiškia, kad investuotojai bando suprasti, ar dabartinė kaina atitinka tikrąją vertę, atsižvelgiant ne tik į tai, kas jau įvyko, bet ir į tai, kas gali nutikti ateityje.

Fundamentali analizė žiūri į daug platesnį vaizdą – ji įvertina tiek mažus dalykus, susijusius su konkrečiu projektu ar įmone, tiek ir didesnius ekonominius veiksnius, kurie gali turėti įtakos visai rinkai. Tai gali būti reguliavimo pokyčiai, technologinės naujovės, rinkos paklausos pokyčiai ar vadovų sugebėjimai.

Svarbu suprasti, kad atliekant fundamentalią analizę dėmesys skiriamas ne tik matomiems faktams, bet ir tiems, kurie nėra iš karto akivaizdūs – pavyzdžiui, kaip gerai vadovai valdė kitus projektus arba koks yra projekto ilgalaikis potencialas rinkoje.

Nors fundamentali analizė tradiciškai naudojama vertinant įmonių akcijas, ji puikiai tinka ir kriptovaliutoms bei kitoms turto klasėms. Investuotojams ji leidžia geriau suprasti, ar konkretus turtas yra perspektyvus ir vertas investicijų.

Kaip rinką analizuoti geriau?

Tad fundamentali analizė leidžia pamatyti platesnį vaizdą – ji vertina kuo daugiau veiksnių, kurie gali turėti įtakos turto kainai. Tuo tarpu techninė analizė yra orientuota tik į istorinius rinkos duomenis ir kainų grafikus. Fundamentali analizė siekia nustatyti tikrąją turto vertę, o techninė analizė padeda prognozuoti kainos pokyčius remiantis prekybos apimtimi ir ankstesnėmis tendencijomis.

Tačiau naudojant įvairius analitinius metodus taip pat reikia būti atsargiems, nes kartais šie indikatoriai gali duoti klaidingus signalus – pavyzdžiui, rodyti, kad laikas pirkti ar parduoti, nors kaina gali pasukti kita kryptimi. Tai dažniau nutinka, kai vertinami labai trumpi laiko intervalai arba kai rinkoje nėra daug pirkėjų ir pardavėjų.

Labai svarbu nepasikliauti tik technine analize, derinti ją su kitais metodais ir visada valdyti riziką – neinvestuoti visų pinigų vienu metu ir numatyti, kiek galima prarasti, jei rinka pasisuktų netikėta kryptimi.

Dauguma prekiautojų ir investuotojų sutinka, kad tiek fundamentali, tiek techninė analizė yra vertingos. Tačiau užuot pasikliovus tik viena analize, kur kas išmintingiau derinti abi – tiek techninę, tiek fundamentalią – ir nuolat domėtis ne tik turtu, į kurį investuojate, bet ir platesniu ekonominiu bei politiniu kontekstu. Tokie išoriniai veiksniai kaip geopolitinė įtampa, reguliavimo pokyčiai, centrinių bankų sprendimai ar makroekonominės tendencijos gali reikšmingai paveikti tiek kriptovaliutų rinką, tiek investuotojų nuotaikas.