Lietuvos investuotojų tarpe populiarėja obligacijos. Ką reikėtų žinoti?

Augantis Lietuvos gyventojų susidomėjimas investavimu paskatino aktyvesnes diskusijas apie įvairias turto klases: akcijas, nekilnojamąjį turtą, tauriuosius metalus, kriptovaliutas. Tiesa, pastaruoju metu dėl sparčiai kintančios pasaulio ekonomikos, geopolitikos ir politinių įvykių investavimo rinka Lietuvoje ir visoje Europoje patiria dideles permainas. Mažmeniniai ir instituciniai investuotojai persvarsto savo strategijas ir vis dažniau žvalgosi stabilesnių ir saugesnių turto klasių, ypač obligacijų.

Būtent obligacijų pasiūlymų Lietuvoje per paskutinius kelis mėnesius kaip niekad daug. Lietuvos banko duomenimis, Lietuvos gyventojų turimų obligacijų vertė 2024 m. pabaigoje viršijo 800 mln. eurų – tai beveik du kartus daugiau nei 2022 m. pabaigoje. Ką reikėtų žinoti apie šią populiarėjančią turto klasę ir kuo ji gali būti patraukli eiliniam žmogui?

Susidomėjimą padidino išaugusios palūkanos

Investuotojai visada ieško didesnės grąžos. Nors obligacijos paprastai yra įrankis, tinkamas investiciniam portfeliui diversifikuoti ir rizikai mažinti, pastaruoju metu, augant obligacijų pelningumui ir jam viršijus istorines normas, obligacijomis susidomi net ir įprastai rizikingesnes investicijas mėgstantys investuotojai.

„Aukšto kredito reitingo įmonių obligacijos Lietuvoje šiuo metu dažnai siūlomos su palūkanomis nuo 5 procentų. Akcijų ir kriptovaliutų rinkos šiuo metu yra itin nestabilios, todėl ieškantys vidutinės trukmės investicijų galimybių į obligacijas dabar dairosi dažniau nei anksčiau. Ilguoju laikotarpiu labiau lietuviams įprastos investicijos tikriausiai vis dar gali pasiūlyti geresnę grąžą, o indėliai – mažesnę riziką, tačiau obligacijos šiuo metu yra pasiekusios tobulą viduriuką ir siūlo neblogą grąžą, gana žemą riziką ir šiokį tokį likvidumą“, – komentuoja „Bigbank“ vadovas Lietuvoje Rolandas Norvilas.

Stambiausia pasaulio investicijų valdytoja „BlackRock“ numato, kad mažmeninių investuotojų itin mėgstamos JAV akcijos per artimiausius 10 metų turės apie 6,2 proc. vidutinę metinę grąžą, o JAV bankas „JPMorgan“ 10–15 m. laikotarpiu numato 6,7 proc. vidutinę metinę grąžą. Palyginti, euro zonos aukšto pelningumo įmonių obligacijos 2024 m. pasiekė 8,1 proc. vidutinę metinę grąžą, ir nors šiemet numatoma grąža – kiek žemesnė, ji tebėra istoriškai aukšta.

Variantas trumpo laikotarpio investicijoms, bet ne pamaina populiariosioms turto klasėms

Akcijų, žaliavų ir kriptovaliutų rinkoms šiuo metu būdingi aukštesni nei įprasta svyravimai, o Lietuvos nekilnojamojo turto (NT) rinkoje išlieka nerimas dėl geopolitinės padėties. Vis dėlto nepriklausomos finansinio švietimo platformos „INWEST“ bendrakūrė Rena Saribekian-Kinderė pastebi, kad neramūs laikotarpiai paprastai praeina gana greitai: „JAV akcijų rinkos po 20 proc. kritimo paprastai atsigauna per 4,1 metų, o rinkoms kritus 30 proc. – per 7,3 metų, todėl investuojantiems ilgam laikotarpiui tai vis dar puikus pasirinkimas. Tačiau, esant tokiai turbulencijai kaip šiuo metu, išsikėlusiems finansinius tikslus 2–5 metams reikėtų rinktis su JAV akcijų rinka mažiau koreliuojančius finansinius aktyvus – būtent todėl Lietuvoje siūlomos obligacijos šiuo metu gali atrodyti kaip alternatyva investuotojams.“

Tiesa, dažniau nei į akcijas Lietuvos gyventojai žvalgosi į NT – kurį laiką stagnavusi, ši rinka šiuo metu toliau sėkmingai auga. Registrų centro duomenimis, per pirmus penkis šių metų mėnesius visoje Lietuvoje iš viso įregistruota 52 500 NT objektų, perleistų pirkimo–pardavimo sandoriais, – 26,9 proc. daugiau nei per tą patį laikotarpį 2024 metais. Ekspertai skaičiuoja, kad vidutinis metinis NT pelningumas gali siekti apie 10 procentų. Tačiau vėlgi parduoti NT gali būti nelengva ir pasiekti norimą grąžą per keletą metų gali būti itin sudėtinga.

R. Norvilas pastebi, kad dėl šių priežasčių į obligacijas neretai investuoja ir bankai: „Šis instrumentas leidžia subalansuoti grąžą, riziką ir likvidumą, tačiau kaip visada prieš investuojant reikia įsivertinti įmonės, leidžiančios obligacijas, finansinius rodiklius: dabartinę finansinę būklę, siūlomą grąžą, obligacijų likvidumą bei, žinoma, savo paties tikslus. Kadangi bankų rizikos apetitas yra itin žemas, obligacijos dažnai yra vienas iš patraukliausių finansinių instrumentų tokioms institucijoms.“

2025 m. riba tarp saugių ir rizikingų investicijų yra daug blyškesnė, tačiau obligacijų rinkos augimas Lietuvoje mažmeniniams investuotojams siūlo alternatyvias galimybes, mažiau priklausomas nuo globalių svyravimų, kurie pastaruoju metu gąsdina ne vieną. Be abejo, rizika egzistuoja ir šioje rinkoje, tad ekspertai perspėja, kad, norint gauti grąžą ir išvengti nuostolių, žvalgytis reikėtų ne tik aukštų palūkanų, bet ir galimų pavojų.

Informacija apie investavimą pateikiama tik informaciniais tikslais ir nėra laikytina investiciniu patarimu, rekomendacija ar pasiūlymu sudaryti sandorį. Investavimas susijęs su rizika – investicijų vertė gali kisti, o ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų. Prieš priimdami investicinius sprendimus, įvertinkite savo rizikos toleranciją ir, jei reikia, pasitarkite su nepriklausomu finansų patarėju. „Bigbank“ neprisiima atsakomybės už jūsų priimtus investicinius sprendimus.