Pepco Group N.V. tarpiniai rezultatai už šešis mėnesius, pasibaigusius 2026 m. kovo 31 d.

Tvirtas strategijos įgyvendinimas skatina reikšmingą pelno augimą ir grąžą akcininkams

Pepco Group N.V. („Pepco Group“), pirmaujanti visoje Europoje veikianti įvairių prekių nuolaidų mažmeninės prekybos įmonė, šiandien pateikia neaudituotus tarpinius rezultatus už šešių mėnesių laikotarpį, pasibaigusį 2026 m. kovo 31 d.¹

SANTRAUKA

• Nuosekliai įgyvendiname savo strategiją, padėdami „Pepco“ klientams visoje Europoje įsigyti kokybiškų prekių už puikią kainą neapibrėžtoje aplinkoje

• Stiprūs 2026 finansinių metų pirmojo pusmečio rezultatai: grupės palyginamųjų pardavimų („LFL“) augimas, neįtraukiant FMCG, siekė +3,6 %, bendroji marža – 49,7 % (+250 bazinių punktų, palyginti su praėjusiais metais), koreguotas EBITDA – 516 mln. eurų (+17,5 %), o koreguotas pelnas po mokesčių – 198 mln. eurų (+52,3 %)

• Didėjantis pasitikėjimas parduotuvių ekonomika Vakarų Europoje leidžia plėsti dabartinius parduotuvių atidarymo planus: dabar tikimasi, kad 2027–2030 finansiniais metais esamose Vakarų Europos rinkose bus atidaryta bent 600 naujų parduotuvių, taip padvigubinant mūsų buvimą regione

• Atnaujinta kapitalo grąžos sistema: nuo 2027 finansinių metų kasmet bus grąžinamas ankstesnių metų perteklinis svertinis laisvas pinigų srautas, o dividendų išmokėjimo koeficientas laikui bėgant didės iki 40 % (nuo 25 % dabar); be to, Grupė ketina 2026 finansiniais metais vienkartinai grąžinti akcininkams iki 400 mln. eurų

• Neseniai pagerintos visų 2026 finansinių metų prognozės dar kartą patvirtintos: pajamų augimas 6–8 %, koreguoto EBITDA augimas pagal IFRS 16 – žemų dviženklių procentų diapazone, o koreguoto grynojo pelno augimas – ne mažesnis kaip 50 %

Pastaba: aukščiau pateikti skaičiai apima „Dealz“ ir yra pagrįsti tęsiama veikla 2026 m. kovo 31 d., jei nenurodyta kitaip.-

-Visos nuorodos į išnašas pateikiamos aiškinamosiose pastabose

PAGRINDINIAI FINANSINIAI AKCENTAI

• 2026 finansinių metų pirmojo pusmečio Grupės rezultatai atitiko neseniai pagerintas prognozes:

  • Grupės pajamos siekė 2,5 mlrd. eurų ir padidėjo 5,0 %, nors rezultatą neigiamai veikė pasitraukimas iš FMCG segmento; ši įtaka turėtų išsikvėpti antrąjį pusmetį. LFL pajamos padidėjo 3,6 %, neįtraukiant FMCG (0,5 %, įtraukiant FMCG), – tai jau šeštas iš eilės teigiamo LFL augimo ketvirtis; taip pat grynasis naujų parduotuvių skaičius padidėjo 61

  • Grupės koreguotas EBITDA (IFRS 16) siekė 516 mln. eurų ir padidėjo 17,5 %, daugiausia dėl 250 bazinių punktų išaugusios bendrosios maržos iki 49,7 %

  • Grupės koreguotas grynasis pelnas padidėjo 52,3 % iki 198 mln. eurų, tai atspindi geresnį EBITDA virtimą pelnu ir nusidėvėjimo politikos pakeitimus, geriau atspindinčius ketinimą ilgiau išlikti esamose vietose

• Koreguoto EPS augimas – 56,6 % – aplenkė koreguoto grynojo pelno augimą, nes nuo 2025 m. liepos vykdyta akcijų supirkimo programa. Išleistų akcijų skaičius (be iždo akcijų) sumažėjo nuo 577,5 mln. 2025 m. pirmojo pusmečio pabaigoje iki 551,1 mln. 2026 m. pirmojo pusmečio pabaigoje

• Grupės rezultatai atspindi sėkmingą transformacijos plano, pristatyto 2025 m. kovo mėn. Kapitalo rinkų dienoje (CMD), įgyvendinimą; 2026 m. pirmąjį pusmetį pasiekta dar daugiau stiprių rezultatų:

  • Atsigavimas Lenkijoje, didžiausioje Grupės rinkoje, tęsėsi: LFL pardavimai per laikotarpį padidėjo 2,9 %, neįtraukiant FMCG (1,5 %, įtraukiant FMCG)

  • „Pepco“ pajamos išaugo 6,0 % iki 2,3 mlrd. eurų, o LFL pajamų augimas, neįtraukiant FMCG, siekė 4,6 % (1,2 %, įtraukiant FMCG); koreguotas EBITDA (IFRS 16) siekė 505 mln. eurų (+14,3 %), o bendroji marža – 51,3 %, t. y. 310 bazinių punktų daugiau nei prieš metus

  • Prekyba „Dealz“ tinkle per pusmetį išliko sudėtinga: pajamos sumažėjo 6,6 %, o LFL pajamos – 8,3 %. Tebesiekiama atskirti „Dealz“ iki 2026 finansinių metų pabaigos

• Paskelbta atnaujinta kapitalo paskirstymo sistema, kuri stiprina akcininkų grąžą kartu su investicijomis į augimą, remiantis stipriu laisvų pinigų srautų generavimu ir konservatyviu balansu. Todėl:

  • 2026 finansiniais metais Grupė ketina papildomai vienkartinai grąžinti akcininkams iki 400 mln. eurų per proporcinį pasiūlyminį akcijų supirkimą (tikimasi, kad dalyvaus ir pagrindinis akcininkas „Ibex“). Daugiau informacijos apie procesą bus paskelbta vėliau

  • Nuo 2027 finansinių metų Grupė planuoja grąžinti akcininkams visą perteklinį ankstesnių metų svertinį laisvą pinigų srautą, atėmus strategines investicijas verslo augimui ir veiklos platformos stiprinimui, derinant akcijų supirkimą ir dividendus (reguliarius ir specialiuosius). Taip pat numatoma palaipsniui didinti reguliarių dividendų išmokėjimo koeficientą iki 40 % koreguoto pelno po mokesčių (dabar – 25 %)

• Tvirtas balansas ir likvidumo profilis: 2026 finansinių metų pirmojo pusmečio pabaigoje grynoji skola siekė 139 mln. eurų (iki IFRS 16), o tai atitiko 0,2x paskutinių 12 mėn. EBITDA (iki IFRS 16) svertą – gerokai mažiau nei viešai skelbiamas tikslinis 0,5x–1,5x intervalas. 2026 finansiniais metais Grupė imsis veiksmų, kad svertą priartintų prie maždaug 1,0x, išlaikydama efektyvų balansą, optimizuodama kapitalo kainą ir kartu išsaugodama finansinį lankstumą

STRATEGINIAI AKCENTAI

• Nepaisant sudėtingų rinkos sąlygų, „Pepco“ užtikrino apimtimis grįstą augimą, toliau gerindama pasiūlymą klientams per naujas produktų linijas, didesnį prekių šviežumą ir geresnį vizualinį pateikimą, kartu išlaikydama lyderystę kainų srityje

• Vakarų Europos parduotuvių ekonomika toliau gerėja, o parduotuvių EBITDA maržos Iberijoje ir Italijoje vis labiau artėja prie Grupės lygio.

  • Kartu su stipriu LFL pajamų augimu tai suteikia pasitikėjimo spartinti plėtrą regione: 2027–2030 finansiniais metais dabartinėse rinkose planuojama atidaryti bent 600 naujų parduotuvių, taip padvigubinant mūsų buvimą Vakarų Europoje, papildomai prie jau esamų planų

• 2026 m. vasarį Lenkijoje sėkmingai paleista nauja mobilioji programėlė, skirta didinti klientų įsitraukimą ir lojalumą. Nuo paleidimo ji atsisiųsta apie 2 mln. kartų, o prie lojalumo programos „Pepco Club“ prisijungė daugiau kaip 1 mln. klientų. Pradiniai rezultatai džiuginantys: klubo nariai išleidžia maždaug dvigubai daugiau nei ne nariai

• Tikimasi, kad „Dealz“ atskyrimas bus užbaigtas 2026 finansiniais metais. Darbas šioje srityje tęsiasi, o rinkai apie pažangą bus pranešta vėliau

Komentuodamas rezultatus, generalinis direktorius Stephan Borchert sakė:

„Labai didžiuojuosi tuo, ką „Pepco“ komanda pasiekė per 2025 finansinius metus, kai padarėme reikšmingą pažangą įgyvendindami strategiją, pristatytą 2025 m. kovo mėn. CMD renginyje. 2026 finansinių metų pirmojo pusmečio rezultatai dar kartą liudija atgautą „Pepco“ stiprybę. Nepaisant konkurencinės aplinkos mūsų rinkose ir besitęsiančio geopolitinio neapibrėžtumo, pasiekėme atsparų viršutinės eilutės rezultatą: Grupės pajamos išaugo 5,0 % iki 2,5 mlrd. eurų, o „Pepco“ užfiksavo jau šeštą iš eilės teigiamo palyginamųjų pardavimų augimo ketvirtį.

Be pajamų dinamikos, reikšmingai pagerėjo ir mūsų pelningumas. Dėl 250 bazinių punktų išaugusios bendrosios maržos ir geresnio „Pepco“ veiklos sverto koreguotas EBITDA padidėjo 17,5 %. Tai aiškiai parodo, kad sunkūs sprendimai, kuriuos priėmėme siekdami supaprastinti ir perorientuoti verslą, dabar pradeda duoti laukiamą grąžą.

Taip pat pasiekėme svarbių etapų savo skaitmeninėje kelionėje. Naujos mobiliosios programėlės paleidimas Lenkijoje pranoko lūkesčius ir papildė naują vartotojams skirtą interneto svetainę; kartu jos reikšmingai praplečia mūsų klientų produktų atradimo patirtį. Tai pamatai, ant kurių kursime labiau personalizuotą ir įtraukiantį santykį su augančia klientų baze.

Žvelgiant į ateitį, išlieku įsitikinęs šio verslo augimo potencialu. Spartėjanti parduotuvių ekonomika Vakarų Europoje suteikia pagrindo didinti mūsų ambicijas šiame regione: dabar per ketverius metus, nuo 2027 iki 2030 finansinių metų, planuojama atidaryti bent 600 naujų parduotuvių, taip padvigubinant mūsų buvimą regione. Taip pat pradedame kruopščiai valdomą bandomąjį etapą tam tikrose Ukrainos vietovėse – rinkoje, kur „Pepco“ jau turi realų prekės ženklo žinomumą ir kuri ilgainiui gali tapti reikšminga nauja Grupės augimo galimybe.

Visa tai grindžia nauja kapitalo grąžos sistema, kurią skelbiame šiandien ir kuri atspindi mūsų pasitikėjimą Grupės gebėjimu generuoti pinigų srautus bei balanso tvirtumu. Esame įsipareigoję kasmet grąžinti akcininkams ankstesnių metų perteklinį svertinį laisvą pinigų srautą – derinant reguliarius dividendus, akcijų supirkimą ir specialiuosius dividendus – tuo pačiu spartindami strategines investicijas į augimą. Be to, 2026 finansiniais metais planuojame vienkartinę specialią iki 400 mln. eurų kapitalo grąžą.

Šis įsipareigojimas, nepaisant neapibrėžtos geopolitinės aplinkos, pabrėžia mūsų pasitikėjimą strategija, klientų pasiūlymo stiprumu ir „Pepco“ gebėjimu ilgainiui kurti vertę.“

EINAMOJI PREKYBA

Trečiąjį ketvirtį iki šiol (6 savaitės iki 2026 m. gegužės 16 d.) „Pepco“ fiksavo 1,5 % palyginamųjų pardavimų augimą, neįtraukiant FMCG (0 %, įtraukiant FMCG). Vertinant dvejų metų pjūviu tą patį laikotarpį, LFL augimas sudarė 10,2 %, neįtraukiant FMCG (6,5 %, įtraukiant FMCG). Vakarų Europoje verslas toliau demonstravo stiprią prekybą – tuo pačiu laikotarpiu užfiksuotas dviženklis LFL pardavimų augimas.

Balandžio rezultatams įtakos turėjo neįprastai šalti orai kai kuriose pagrindinėse CEE rinkose, ypač Šiaurės CEE regione, dėl kurių vėlavo sezoninis perėjimas prie vasaros drabužių asortimento ir mažėjo apimtys. Be to, įtakos turėjo ankstesnė Velykų data, palyginti su praėjusiais metais, kai dalis teigiamo poveikio pateko į antrąjį ketvirtį. Sudėjus kovą ir balandį, kad būtų eliminuotas Velykų efektas, „Pepco“ LFL pardavimai padidėjo 2,1 %, neįtraukiant FMCG (0 %, įtraukiant FMCG).

Per dvi savaites iki 2026 m. gegužės 16 d. „Pepco“ patyrė reikšmingą pagreitėjimą – LFL augimas siekė 11,6 %, neįtraukiant FMCG (10,2 %, įtraukiant FMCG). Tai lėmė tiek drabužių, tiek plataus vartojimo prekių kategorijos, o teigiamas LFL indėlis fiksuotas visose šalyse.

PERSPEKTYVOS

Grupė išlaiko neseniai atnaujintas 2026 finansinių metų prognozes. Tikimasi, kad visų metų pajamų augimas sieks 6–8 %, o neigiama pasitraukimo iš FMCG įtaka turėtų išsikvėpti antrąjį pusmetį. Prognozė atidaryti apie 250 grynųjų naujų parduotuvių 2026 finansiniais metais nesikeičia.

Tikimasi, kad 2026 finansinių metų Grupės koreguoto EBITDA pagal IFRS 16 augimas bus žemų dviženklių procentų diapazone (2025 finansiniais metais: 865 mln. eurų), nes dabar numatoma, kad bendroji marža sieks bent 49,0 % (anksčiau – 48,0 %), o papildoma 40 bazinių punktų bendrosios maržos nauda bus susijusi su pasitraukimu iš FMCG. Antrojo pusmečio EBITDA augimas bus nuosaikesnis, nes verslas absorbuos išaugusias transformacijos sąnaudas (25–35 mln. eurų per metus), kaip buvo pabrėžta 2025 m. gruodį. Prognozuojama, kad visų metų koreguotas grynasis pelnas padidės bent 50 % (2025 finansiniais metais: 219 mln. eurų), o EPS augimas turėtų būti dar didesnis dėl akcijų supirkimo programos poveikio.

Grynųjų pinigų generavimas 2026 finansiniais metais išliko stiprus, ir dabar tikimasi, kad laisvas pinigų srautas be sverto viršys 250 mln. eurų (anksčiau – >200 mln. eurų), neįtraukiant galimo „Dealz“ sandorio poveikio. Tai prognozuojama po kapitalo išlaidų, esančių viršutinėje 160–180 mln. eurų per metus vidutinio laikotarpio gairių dalyje, daugiausia dėl technologinių investicijų laiko ir padidėjusių patrauklių investavimo į parduotuves galimybių.

AKCIJŲ SUPIRKIMO PROGRAMA

2025 m. kovo mėn. Kapitalo rinkų dienoje Valdyba suteikė įgaliojimą vykdyti iki 200 mln. eurų vertės akcijų supirkimo programą, skirtą naudoti 2025–2027 finansiniais metais. Tarp prioritetų buvo ryškus dėmesys laisvų pinigų srautų optimizavimui ir apgalvotam kapitalo paskirstymui laikui bėgant, įskaitant grąžą akcininkams vertės kūrimui stiprinti.

Grupė 2026 m. gegužės 15 d. užbaigė paskutinį 52,9 mln. eurų šios programos etapą, taip anksčiau laiko užbaigdama visą 200 mln. eurų programą. Visos supirktos akcijos laikomos ižde. Po užbaigimo iš viso buvo išleista 577 451 935 „Pepco Group“ akcijos, iš jų 546 034 737 akcijos buvo apyvartoje, o 31 417 198 laikomos ižde. Išsami informacija apie būsimus kapitalo paskirstymo planus pateikiama toliau.

KAPITALO PASKIRSTYMAS

Strategijai sėkmingai judant pirmyn ir spartėjant, šiandien skelbiame sustiprintą kapitalo paskirstymo ir išmokų akcininkams sistemą. Atnaujinta sistema sukurta orientuojantis į ilgalaikį vertės kūrimą ir užtikrina didesnę grąžą akcininkams, kartu išlaikant stiprų balansą.

„Pepco“ verslas per pastaruosius 12–18 mėnesių demonstravo stiprius rezultatus ir pasižymi dideliu pinigų srautų generavimu. Dabartinis ir būsimas augimas, taip pat strateginės investicijos į veiklos platformas ir omnikanalinę plėtrą yra visiškai finansuojami, kartu sukuriant reikšmingą likutinį laisvą pinigų srautą, kurį galima skirti kapitalo grąžai akcininkams.

Dabar tikimasi, kad Grupės koreguotas laisvas pinigų srautas (be sverto) 2026 finansiniais metais reikšmingai viršys ankstesnes gaires (>200 mln. eurų). Dabartinis 0,2x svertas iki IFRS 16 yra gerokai mažesnis už tikslinį 0,5x–1,5x intervalą, nepaisant to, kad 2026 finansiniais metais iki šiol akcininkams jau grąžinta daugiau nei 200 mln. eurų kapitalo per dividendus (53 mln. eurų) ir akcijų supirkimo programą (150 mln. eurų). Todėl Grupė ketina imtis strateginių veiksmų, kad 2026 finansiniais metais svertą priartintų prie maždaug 1,0x ir taip užtikrintų efektyvų balansą bei mažesnę kapitalo kainą, išlaikydama ilgalaikį finansinį lankstumą.

Todėl „Pepco“ šiandien patvirtina įsipareigojimą grąžinti akcininkams perteklinius pinigus, atėmus strategines investicijas verslo augimui ir veiklos platformos stiprinimui.

• 2026 finansiniais metais Grupė ketina grąžinti akcininkams iki 400 mln. eurų kapitalo per papildomą vienkartinį proporcinį pasiūlyminį akcijų supirkimą. Tikimasi, kad jame dalyvaus ir pagrindinis Grupės akcininkas „Ibex“. Ši kapitalo grąža padidins Grupės svertą iki maždaug 1,0x EBITDA iki IFRS 16, taip priartindama jį prie tikslinio 0,5x–1,5x intervalo vidurio. Daugiau informacijos apie procesą bus paskelbta vėliau.

• Nuo 2027 finansinių metų Grupė planuoja grąžinti akcininkams visą ankstesnių metų perteklinį svertinį laisvą pinigų srautą (po palūkanų mokėjimų), atėmus strategines investicijas verslo augimui ir veiklos platformos stiprinimui. Tai bus daroma derinant akcijų supirkimą ir dividendus (reguliarius ir specialiuosius):

• Reguliarūs dividendai: Grupė pirmą kartą dividendus išmokėjo 2024 finansiniais metais, remdamasi 20 % visų metų koreguoto grynojo pelno išmokėjimo koeficientu. Atsižvelgiant į siekį didinti kapitalo grąžą akcininkams ir po sėkmingo refinansavimo bei sustiprėjusio balanso 2025 finansiniais metais, dividendų išmokėjimo koeficientas buvo padidintas iki 25 %. Pagal naują kapitalo paskirstymo sistemą Valdyba tikisi per artimiausius kelerius metus palaipsniui didinti dividendų išmokėjimo koeficientą iki 40 %. Valdyba ir toliau tikisi, kad dividendai visų metų pagrindu išliks stabilūs arba nuosekliai didės, nebent reikšmingai paveiktų vidiniai ar išoriniai veiksniai.

• Akcijų supirkimas ir specialieji dividendai: bet koks perteklinis svertinis laisvas pinigų srautas po reguliarių dividendų išmokėjimo numatomas grąžinti akcininkams kitais finansiniais metais po jo sukūrimo, per akcijų supirkimą ir (arba) specialiuosius dividendus. Tai priklausys nuo tolesnių stiprių verslo rezultatų, išlikimo tiksliniame 0,5x–1,5x EBITDA iki IFRS 16 sverto intervale ir rinkos sąlygų.

Ši sustiprinta kapitalo paskirstymo sistema pabrėžia mūsų pasitikėjimą reikšmingu Grupės augimo potencialu, stipriu laisvų pinigų srautų generavimu, sustiprėjusiu balansu ir atspindi įsipareigojimą kurti didesnę ilgalaikę vertę visoms suinteresuotosioms šalims.

REFINANSAVIMAS

Iki 400 mln. eurų vienkartinės specialios kapitalo grąžos finansavimas bus užtikrintas iš esamų Grupės vidinių pinigų rezervų ir išorinio skolinimosi derinio. Siekdama įgyvendinti šią kapitalo grąžą numatytu mastu, Grupė ketina pritraukti nedidelę papildomą skolą, kad svertas iki IFRS 16 padidėtų iki maždaug 1,0x EBITDA – tai atitinka deklaruotą 0,5x–1,5x tikslinį intervalą ir laikoma apdairiu bei efektyviu balanso panaudojimu. Grupė pradėjo diskusijas su bankų partneriais dėl išorinio šio finansavimo komponento, o daugiau informacijos bus atskleista tinkamu metu.

SVARBIOS BŪSIMOS DATOS

• 2026 finansinių metų III ketvirčio prekybos atnaujinimas – 2026 m. liepos 9 d.

• Visų metų išankstinis prekybos atnaujinimas – 2026 m. rugsėjo 29 d.

AIŠKINAMOSIOS PASTABOS

1. Grupės finansiniai duomenys už šešių mėnesių laikotarpį, pasibaigusį 2026 m. kovo 31 d., parengti neaudituota tvarka. Segmentai „Pepco“ ir „Dealz Poland“ veikia kalendorinių mėnesių pagrindu, o šešių mėnesių laikotarpis baigėsi 2026 m. kovo 31 d.

2. Pastovaus valiutos kurso pokyčiai perskaičiuoja einamųjų metų skaičius pagal praėjusių metų valiutų kursus, taip eliminuojant metinę valiutų kurso įtaką (visi kiti rodikliai, įskaitant faktinio valiutos kurso pokyčius, perskaičiuojami pagal vidutinį to mėnesio, kuriame jie susidarė, valiutos kursą).

3. LFL pajamų augimas skaičiuojamas pastoviu valiutos kursu ir apibrėžiamas kaip metinis pajamų augimas parduotuvėms, veikiančioms ilgiau nei vienus metus.

4. Koreguotas EBITDA apibrėžiamas kaip įprastinės veiklos pelnas (neįtraukiant išskirtinių straipsnių), neįskaičiuojant nusidėvėjimo, amortizacijos, finansavimo sąnaudų ir mokesčių. Atkreiptinas dėmesys, kad EBITDA iki IFRS 16 skiriasi nuo EBITDA pagal IFRS 16, nes atspindi į EBITDA įtrauktas nuomos sąnaudas.

5. Koreguotas pelnas po mokesčių („PAT“) neapima išskirtinių straipsnių.

6. Koreguotas ir paskelbtas EPS apskaičiuojami pagal svertinį vidutinį apyvartoje esančių akcijų skaičių (neįtraukiant iždo ir mažinančių akcijų).

7. Grynoji skola (iki IFRS 16) reiškia įsipareigojimus kredito įstaigoms, atėmus pinigus ir banko sąskaitų likučius.

Šios tarpinės ataskaitos turinys nebuvo audituotas ar peržiūrėtas nepriklausomo išorės auditoriaus.