Vienas įsigijimo ir susijungimo (M&A) sandoris Latviją mestelėjo aukštai virš Lietuvos ir Estijos

Birželį galutinai užbaigtas bendrovės „Rimi Baltic“ pardavimas Danijos „Salling Group“ verslo grupei tapo didžiausiu įsigijimų ir susijungimų (angl. mergers & acquisitions, M&A) sandoriu Latvijos ir visų Baltijos šalių rinkoje. Profesinių paslaugų bendrovės EY apžvalga atskleidžia, jog 1,3 mlrd. eurų vertės sandoris buvo ketvirtas pagal dydį sandoris visame Vidurio Europos regione per pirmą šių metų ketvirtį.

EY strategijos ir sandorių paslaugų praktikos partneris Rolandas Laukaitis pastebi, kad konkurencijos priežiūros institucijos pritarimo sulaukęs sandoris tarp Švedijos mažmeninės prekybos bendrovės „ICA Gruppen“ ir Danijos bendrovės „Salling Group“ atskleidė „Rimi Baltic“ vertę, o Latvijos M&A rinkos rezultatus kilstelėjo į aukštumas.

Kartu R. Laukaitis priduria, kad kaimyninės šalies rezultatas yra sąlyginis: „Latvijoje yra registruota „Rimi“ motininė įmonė, kuri valdo dukterines bendroves Lietuvoje ir Estijoje. Jeigu sandorio vertė būtų paskirstyta per visas tris Baltijos šalis, tikėtina, jog reikšminga dalis būtų atitekusi ir Lietuvai bei Estijai, o Latvijos dalis būtų beveik du kartus mažesnė“.

Pagal bendrą visų sandorių vertę Latvija atsidūrė penktoje vietoje tarp Vidurio Europos valstybių. Vertinant pirmo 2025 metų ketvirčio rezultatus, pirmąją vietą užėmė Čekija, kurioje sudarytų M&A sandorių vertė pirmą ketvirtį siekė apie 5,35 mlrd. eurų, antra buvo Graikija (2,8 mlrd. Eur), trečia – Turkija (1,67 mlrd. Eur). Lenkija (1,63 mlrd. Eur).

Lietuva liko trečia

EY duomenimis, per tą patį laikotarpį Lietuvoje buvo įgyvendinta 14 M&A sandorių, kurių vertė sudarė apie 48 mln. eurų. Estijoje sandorių buvo sudaryta mažiau – 12, tačiau jų suma (253 mln. eurų) daugiau negu penkis kartus lenkė Lietuvos rinkos rezultatus.

„Pastaraisiais metais Baltijos šalių ekonomikos buvo atsidūrusios skirtingose pozicijose: Lietuvos BVP augo, o Latvijos ir Estijos – traukėsi. Ekonomistams prognozuojant atsigavimą Latvijoje ir Estijoje, atitinkamai daugiau dėmesio ėmė pritraukti ir įsigijimų ir susijungimų galimybės šiose šalyse – verslai ir investuotojai visada nori išnaudoti bendro augimo potencialą, ypač tokiose srityse kaip mažmeninė prekyba, plataus vartojimo prekės, sveikatos sektorius. Sandorių statistika rodo, kad pirmiausia dėmesio sulaukė įmonės, turinčios stiprią poziciją savo sektoriuose“, – pastebi R. Laukaitis.

Analizuodamas dabartinę rinkos dinamiką, EY strategijos ir sandorių paslaugų praktikos partneris taip pat pabrėžia didėjantį verslo pirkėjų aktyvumą atsinaujinančios energijos gamybos ir energetikos infrastruktūros sektoriuose. Įsigijimų ir susijungimų radare taip pat išlieka pažangios technologijų įmonės, kurios toliau sėkmingai plečiasi regione. „Galiausiai, investuotojams įdomios yra ir Baltijos šalių gamybos įmonės, kurios gali padėti sustiprinti pasaulines tiekimo grandines ir perkelti gamybą arčiau savo tikslinės vartotojų rinkos“, – priduria R. Laukaitis. Kartu jis pripažįsta, kad tiek Baltijos šalių, tiek visos Europos verslo aplinką ir kapitalo rinkas šiuo metu stipriai veikia padidėjęs geopolitinis neapibrėžtumas, nežinomybė dėl Vašingtono muitų politikos ir kitų JAV strateginių sprendimų.

Didžiausių sandorių trejete – JAV žingsnis į Ukrainą

EY apžvalgoje pažymima, kad didžiausias M&A sandoris Vidurio Europoje per tris šių metų mėnesius buvo „EP Global Commerce“ sprendimas įsigyti 25,55 proc. mažmeninės prekybos grupės „Metro AG“ akcijų už beveik 4 mlrd. eurų. Antrąją vietą regione užėmė investuotojas iš JAV, bendrovė „Cohen Circle Acquisition Corp“, kuri už maždaug 1,8 mlrd. eurų įsigijo Ukrainos „Kyivstar PJSC“ ir dabar kalba apie planus šią telekomunikacijų bendrovę atvesti į JAV vertybinių popierių biržas. Trečias pagal dydį sandoris regione buvo Graikijos sveikatos priežiūros įmonės „Hellenic Helathcare SARL“ įsigijimas, kurį už maždaug 1,28 mlrd. eurų dolerių įgyvendino investuotojai Jungtinių Arabų Emyratų – „Pure Health Holding PJSC“.

Iš per pirmuosius tris šių metų mėnesius visoje Vidurio Europos regione EY užfiksavo 209 įsigijimų ir susijungimų sandorius – t. y. 37 proc. mažiau negu tuo pačiu laikotarpiu pernai. Užtat sandoriai buvo kur kas stambesni: jų bendra vertė sudarė per 15,5 mlrd. eurų ir buvo daugiau negu dukart (113 proc.) didesnė palyginti su tuo pačiu laikotarpiu 2024 metais. 

Daugiausia sandorių įvyko technologijų sektoriuje

EY analitikų duomenimis, kad šių metų pirmą ketvirtį sandorių įmonių vidutinis vertės ir EBITDA santykis siekė 8,8 karto, o tai atitinka šiai rinkai būdingą ilgalaikę vidutinę vertę. Didžiausia vidutinė vertė per pastaruosius trejus metus buvo užfiksuota 2024 metais, kai antrą ketvirtį siekė 13,2 EBITDA. Žemiausiai šis rodiklis buvo nusileidęs 2022 metų antrą ketvirtį, kai vertės santykis su EBITDA sudarė 4,1. Tačiau verta pažymėti, kad šie duomenys yra preliminarūs ir apytiksliai, nes tik nedidelė dalis sandorių yra su atskleista sandorio kaina.

Daugiausia M&A sandorių šioje Europos dalyje pirmą šių metų ketvirtį sudaryta technologijų sektoriuje – 46. Plataus vartojimo prekių ir mažmeninės prekybos sektoriuje įgyvendinti 27 sandoriai, o energetikos ir komunalinių paslaugų – 21.

Profesinių paslaugų bendrovės EY M&A Vidurio Europos apžvalga yra rengiama naudojant „Dealogic“ duomenis, neįtraukiant nekilnojamojo turto sandorių. Šio tyrimo metodologija Centrinę Europą apibrėžia kaip šalių grupę, kurią sudaro Albanija, Bosnija ir Hercegovina, Bulgarija, Kroatija, Kipras, Čekija, Estija, Graikija, Vengrija, Latvija, Lietuva, Malta, Moldova, Šiaurės Makedonija, Lenkija, Rumunija, Serbija, Slovakija, Turkija ir Ukraina.

Daugiau informacijos:

Elina Meilarde

UAB „Ernst & Young Baltic”

Tel.: +371 297 65705

El. pastas: [email protected]

Apie EY:

EY | Kuriame veiksmingesnį pasaulį 

EY kuria veiksmingesnį pasaulį - naują vertę klientams, darbuotojams, bendruomenei ir visai planetai, kartu stiprindama pasitikėjimą kapitalo rinka. 

Duomenų, dirbtinio intelekto ir pažangiųjų technologijų įgalintos EY specialistų komandos padeda klientams užtikrintai kurti ateitį ir rasti atsakymus į aktualius šiandienos ir rytojaus klausimus. 

EY komandos teikia visą spektrą paslaugų audito, mokesčių, verslo strategijos, sandorių ir konsultacijų srityse. Pasitelkdama savo pasaulinio profesinių paslaugų tinklo ekspertus ir kitus verslo partnerius, remdamasi ūkio šakų įžvalgomis, EY teikia paslaugas daugiau nei 150 šalių ir teritorijų.

Kartu užtikrintai kuriame ateitį. 

Nuoroda į EY yra nuoroda į pasaulinę organizaciją, o taip pat gali būti nuoroda į vieną ar kelias „Ernst & Young Global Limited“ įmones. „Ernst & Young Global Limited“, yra ribotos atsakomybės Jungtinės Karalystės bendrovė, kuri neteikia paslaugų klientams. Informaciją apie tai, kaip EY renka ir naudoja asmens duomenis, ir asmenų teisių pagal duomenų apsaugos teisės aktus aprašymą rasite adresu ey.com/privacy. EY įmonės narės nevykdo teisės praktikos ten, kur tai draudžia vietiniai įstatymai. Daugiau informacijos apie mūsų organizaciją rasite ey.com.

© 2024 Ernst & Young Baltic UAB. 

Visos teisės saugomos.

EY – „Ernst & Young Global“ narė – yra profesinių paslaugų Baltijos šalyse lyderė. Daugiau nei 800 specialistų Baltijos šalyse vienijanti bendrovė teikia audito, mokesčių, apskaitos, strategijos, sandorių, teisines ir kitas verslo ir viešojo sektoriaus konsultacijų paslaugas.

ey.com